gamblesome

Завтра в 13:00 пройдет он-лайн конференция, посвященная структурным продуктам с представителями РТС,  Derivative Expert и, конечно, со мной : )

Все желающие принять участие и задать вопросы могут сделать это здесь:

http://www.finam.ru/analysis/conf000010038A/default.asp 

Если не помните, что такое структурный продукт, можете почитать следующие статьи:

http://gamblesome.livejournal.com/7606.html 

http://gamblesome.livejournal.com/11688.html 

Ну или пишите мне здесь, в блоге.

Для дальнейшего описания динамических систем, мне потребуется еще одна функция, которая вызывала самое большое количество вопрос на лекциях. Функция ValuWhen().
Ее синтаксис выглядит следующим образом:

ValueWhen(Номер, Условие, Значение) 

- данная функция возвращает значение переменной Значение на момент выполнения условия Условие с номером Номер.

Например, необходимо спроектировать систему со следующими условиями: покупаем, когда происходит пересечение скользящих средних, выход когда цена превышает цену покупки.

Тогда условие не покупку выглядит следующим образом:
Cross(Mov(C,25,S),Mov(C,50,S))

Условие на продажу:
C  > ValueWhen(1, Cross(Mov(C,25,S),Mov(C,50,S)) ,С)

В одном из интервью Александр Горчаков, лауреат Государственной премии в области статистики, рассказал, что свои альфа-активные стратегии, он выстраивает в основном на трендовом подходе. «Альфа-активная стратегия» - означает, что стратегия может зарабатывать вне зависимости от того, куда идет рынок, то есть, другими словами, осуществляется активное управление, которое позволяет зарабатывать больше рынка (индекса) НА определенную величину.
Условно спекулятивные, скальперские стратегии можно отнести к бета-активным (если предположить, что время нахождения «вне позиции» стремится к нулю как у реверсивных систем), а трендовые подход к альфа-активным.
Основу трендового подхода, как уже отмечалось ранее, составляют пробойные системы, получившие широкое распространение после известного «Пути черепах». Однако моделирование как на исторических данных, так и методом Монет-Карло позволяет выявить одну слабую сторону: данные системы очень чувствительны к маржинальным позициям, так как в условиях бокового тренда, система находится в зоне локального снижения, и в такой ситуации «плечи» приводят более чем к 50% просадке. С другой стороны, во время тренда, без использования «плечей» и при высокой волатильности алгоритмы могут уступать рынку. Именно по этой причине, после продолжительного боковика (2006-2007 гг) и роста на высокой волатильности (2009-2010) все чаще применяют трендодинамический подход.
Основная идея заключается в том, что система не меняет алгоритм принятия решения, а только подстраивает внутренние параметры. Рассмотрим пример модифицированных «черепах»:

High1:=IF(ADX(14)>20, REF(HHV(H,20),-1),REF(HHV(H,10),-1));

Low1:=IF(ADX(14)>20, REF(LLV(L,20),-1),REF(LLV(L,5),-1));

Условие на покупку:
С> High1

Условие на продажу:
С< Low1

Замечания:

1. Как и ранее в качестве элемента адаптации используется индикатор волатильности ADX.
2. При высокой волатильности используется симметричный канал 20х20, при низкой - 10х5. Это сделано для, того, чтобы фиксировать прибыль в боковом тренде на более ранних этапах.

Поздравляю всех с наступающим Новым Годом!
Желаю всем своим клиентам и читателям, чтобы  будущий год был не хуже уходящего. Чтобы исполнились все запланированные и незапланированные цели.

Никогда не сдаваться перед трудностями, которых, скорее всего, будет намного меньше.

Да и просто, всего самого хорошего!

Полная формулировка принятого решения о размещении ценных бумаг:

Увеличить уставный капитал ОАО «Золото Якутии» путем дополнительного выпуска 450447 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 50 рублей каждая. Способ размещения акций: открытая подписка.

Цена размещения дополнительных акций (в том числе лицам, имеющим преимущественное право их приобретения) составляет 560  рублей за одну обыкновенную именную бездокументарную акцию.

P.S. Текущая цена 516 !!!